Celková zpráva:

Státní dluhopisy klesly, zatímco akcie se ustálily, protože investoři spekulují, že centrální banky budou udržovat úrokové sazby na vyšší úrovni, aby omezily inflaci. Ukazatel síly dolaru dosáhl nejvyšší úrovně v tomto roce. Index S&P 500 a technologický Nasdaq 100 pokračovaly v poklesu po nejhorším týdenním výprodeji na Wall Street od března. Mezi největšími společnostmi vzrostla společnost Netflix Inc. o 0,4 %, k čemuž přispěly zisky filmových a televizních producentů poté, co stávkující hollywoodští scenáristé dosáhli nové předběžné pracovní dohody. Naopak společnosti Foot Locker a Nike klesly poté, co analytici Jefferies snížili hodnocení těchto akcií v souvislosti s hrozícími spotřebitelskými problémy. Po salvě rozhodnutí centrálních bank z minulého týdne se obchodníci stále více obávají, že rostoucí ceny ropy představují riziko rozpoutání inflace, což ztíží tvůrcům politik brzké snížení sazeb. Hedgeové fondy zvýšily expozici vůči ropě na základě sázek, že omezení nabídky zvýší poptávku. Rostoucí ceny ropy a obrovský fiskální deficit podporují ztráty ve státním dluhu, což způsobilo, že výnosy státních dluhopisů napříč křivkou splatnosti dosáhly nejvyšších úrovní za více než deset let. Podle stratégů Bank of America Corp. mohou výnosy desetiletých státních dluhopisů vzrůst až na 4,75 %, než je do konce roku sníží uvolnění rizikového sentimentu a zpřísnění finančních podmínek. Mezitím se objevily nové známky obav o čínské developery poté, co China Evergrande Group nesplácela dluh, což zvýšilo obavy o její zadluženost. To přispívá k obavám, že se globální růst zastaví, protože čínský ekonomický motor zpomaluje.

Makroanalýza a ekonomické zprávy:

ASIE: Meziroční míra inflace v Singapuru se v srpnu 2023 snížila na 4 % z 4,1 % v předchozím měsíci, což bylo v souladu s očekáváním trhu a znamenalo nejnižší míru inflace od ledna 2022. Hlavní příčinou tlaků na snižování inflace byly nižší ceny potravin, zboží dlouhodobé spotřeby a zboží pro domácnost a rekreaci a kulturu. Na druhé straně zrychlil růst cen zejména v dopravě a zdravotní péči. Meziroční jádrová inflace mezitím zmírnila na 3,4 % z předchozích 3,8 % a poukázala na nejnižší hodnotu od dubna 2022. Na meziměsíční bázi se index CPI posunul o 0,9 %, což byl největší nárůst za posledních devět měsíců.

EU: Ukazatel podnikatelského klimatu Ifo pro Německo se v září 2023 snížil na 85,7 bodu, což je o něco méně než srpnová revidovaná hodnota 85,8 bodu, ale nad tržním konsensem 85,2 bodu. Sentiment se zhoršil již pátý měsíc v řadě, protože podnikatelé byli ve srovnání s předchozím měsícem méně spokojeni se svou současnou podnikatelskou situací (88,7 oproti srpnovým 89,0). Jejich pesimismus ohledně nadcházejících měsíců se však mírně zlepšil (82,9 oproti 82,7).

USA: Národní index aktivity chicagského Fedu v srpnu 2023 klesl na -0,16 z červencové hodnoty 0,07 a poukázal tak na pomalejší hospodářský růst v průběhu měsíce. Dvě ze čtyř širokých kategorií ukazatelů používaných k sestavení indexu oproti červenci poklesly. Všechny čtyři kategorie měly v srpnu záporný příspěvek. Obecný index podnikatelské aktivity Federální rezervní banky v Dallasu pro zpracovatelský průmysl v Texasu klesl v září 2023 na -18,1 z -17,2 v předchozím měsíci, což naznačuje zhoršení podnikatelských podmínek. A to i přesto, že index produkce, klíčový ukazatel podmínek ve výrobním sektoru státu, se odrazil téměř o 20 bodů na 7,9 bodu, což je jeho nejvyšší hodnota v tomto roce.