Celková zpráva:

Trhy zakončily týden pozitivně, když americké akcie posílily a křivka státních dluhopisů pokračovala v prudkém poklesu vyvolaném plánem Federálního rezervního systému na agresivní zpřísnění měnové politiky. Státní dluhopisy mezitím klesly, přičemž investoři pozorně sledovali možný obrat ve strmějším růstu křivky, který byl zaznamenán po středeční zprávě Fedu, která nastínila plány na snížení rozvahy spolu se zvýšením úrokových sazeb. V současné době je hlavním cílem Fedu tlumit inflaci, aniž by se ekonomika dostala do recese. Očekává se, že inflace se později v tomto roce zmírní, což by v optimálním případě mohlo snížit zvyšování úrokových sazeb. Fed dále zvažuje, kde by mohla být jeho dlouhodobá neutrální úroková sazba, největší světový trh dluhopisů je neustále v napětí. Analytici předpovídají neutrální sazbu mezi 2 a 3 %, přičemž medián činí 2,4 %. Analytici mají při vší nejistotě naprosto jasno v tom, že výnosy dluhopisů a volatilita míří vzhůru. Obchodníci s indexovými swapy zvýšili své sázky na to, kde se bude do konce letošního roku nacházet sazba Fed Funds. Pro trhy je to především odhad, o kolik bazických bodů Fed zvýší úrokové sazby. Jakmile se přiblížíme k 2% hranici, bude mnohem důležitější, kde se nachází neutrální sazba. Mohli bychom se tam dostat během několika zasedání Fedu. Dolar mezitím prodloužil svůj růst již sedmý den v řadě a přiblížil se nejvyšší úrovni od července 2020.

Investoři se vyplatili:

Impala Platinum Holdings Limited, jejíž akcie během dnešního obchodního dne vzrostly o 9,71 % (pětiletá výkonnost: +327,31 %). Impala Platinum Holdings Limited neboli Implats je holdingovou společností skupiny společností, které provozují platinové doly. Kromě platiny společnost Implats těží, vyrábí a prodává další kovy platinové skupiny, jako je palladium, rhodium a nikl. Společnost Implats rovněž poskytuje rafinační služby výrobcům základních a drahých kovů.

Makroanalýza a ekonomické zprávy:

Indická centrální banka (Reserve Bank of India, RBI) v pátek ponechala základní úrokovou sazbu beze změny na 4 %. Reverzní sazba zůstala rovněž beze změny na úrovni 3,35 %. Jednalo se o první oznámení měnové politiky v novém finančním roce. RBI snížila svou projekci míry hrubého domácího produktu pro běžný finanční rok 2022-23 na 7,2 % z předchozího odhadu 7,8 % oznámeného v únoru. Asijské akciové indexy uzavřely obchodní den takto: CSI 300 -+0,51 %, Hang Seng +0,29 %, Nikkei 225 +0,36 %.

Ruská centrální banka v pátek oznámila, že sníží svou úrokovou sazbu z 20 % na 17 %, což je znamení, že rizika ohrožující finanční stabilitu země se díky kontrole kapitálu snižují. Centrální banka uvedla, že inflace bude nadále růst, ale nedávné údaje ukázaly zpomalení růstu cen, částečně v důsledku růstu rublu. Meziroční míra inflace se na začátku dubna přiblížila 17 %. Evropské akciové indexy uzavřely obchodní den takto : Eurostoxx 50 +1,48 %, CAC 40 +1,34 %, DAX +1,46 %.

Celková zaměstnanost v Kanadě se v březnu zvýšila o 73 000 (0,4 %), a to díky nárůstu o 93 000 (0,6 %) pracovníků na plný úvazek. Míra nezaměstnanosti v březnu klesla z 5,5 % na 5,3 %, což je nejnižší míra nezaměstnanosti zaznamenaná od roku 1976. To následuje po velkých ziscích v únoru a ztrátách zaznamenaných v lednu. Americké akciové indexy uzavřely obchodní den takto: Dow Jones +0,40 %, S&P 500 -0,04 %, NASDAQ +-1,34 %.