Celková zpráva:

Náklady vyplývající z vyšších úrokových sazeb a konce dostupnosti levných peněz se zvyšují a mnohé trhy s nemovitostmi se téměř zastavily. Podle studie advokátní kanceláře Weil, Gotshal & Manges je míra problémů v oblasti evropských nemovitostí nejvyšší za posledních deset let, částečně v důsledku poklesu likvidity. Pokles developerské činnosti v oblasti komerčních a rezidenčních nemovitostí bude mít nevyhnutelně dopad na výdaje v reálné ekonomice. To by mohlo ohrozit zaměstnanost a růst. Příklady v reálné ekonomice se začaly objevovat již v loňském roce. Podle společnosti JLL je v Evropě přibližně každý desátý podnikový úvěr již v selhání a vykazuje zvýšené úvěrové riziko. Řada amerických bank předpovídá, že úvěrové ztráty v letošním roce vzrostou. Bank of America ve svých výsledcích za čtvrté čtvrtletí upozornila na úvěry na kancelářské nemovitosti se zvýšeným rizikem selhání nebo delikvence ve výši 1 miliardy USD. Levný dluh v Evropě vedl majitele nemovitostí k tomu, že se po finanční krizi zadlužili a nakupovali aktiva na dluh. Podle analýzy agentury Bloomberg se tak nemovitosti staly nejslabším článkem evropského trhu s rizikovými hypotékami, u něhož se pravděpodobnost nesplácení v příštích dvou letech blíží 8 %. Regulační orgány již varovaly, že nižší poptávka po kancelářských prostorách po pandemii, vyšší náklady na materiál v důsledku zpoždění v dodavatelském řetězci a rostoucí náklady na půjčky způsobí, že některé projekty v Evropě nebudou životaschopné a budou představovat riziko pro celý sektor.

Investoři využili:

SVB Financial Group, jejíž akcie během dnešního obchodního dne vzrostly o 16,56 % (výkonnost za posledních 5 let: +13,67 %). SVB Financial Group je holdingovou společností banky Silicon Valley Bank. Banka poskytuje služby rozvíjejícím se a středně rychle rostoucím společnostem se zaměřením na technologický průmysl. Silicon Valley provozuje pobočky v celém Silicon Valley a dalších oblastech Kalifornie.

Makroanalýza a ekonomické zprávy:

Meziroční míra inflace v Japonsku vzrostla v prosinci 2022 na 4,0 %, což je nejvyšší hodnota od ledna 1991, a to v důsledku rostoucích cen dovážených surovin. Meziměsíčně vzrostly spotřebitelské ceny v prosinci o 0,3 %. Jádrové spotřebitelské ceny vzrostly meziročně rovněž o 4,0 %, což je nejvíce od prosince 1981. Čínská centrální banka ponechala své klíčové úrokové sazby při lednovém stanovení již pátý měsíc v řadě beze změny. Viceguvernér uvedl, že bankovní rada je odhodlána přijmout další opatření na posílení důvěry trhu a zvýšit podporu výrobců a malých podniků v naději, že ekonomika v letošním roce zaznamená solidní oživení. Asijské akciové indexy uzavřely obchodní den takto: CSI 300 +0,61 %, Hang Seng +1,82 %, Nikkei 225 +0,56 %.

Maloobchodní tržby ve Spojeném království v prosinci 2022 meziměsíčně klesly o 1 % po listopadovém poklesu o 0,5 %, přičemž trh předpokládal jejich růst o 0,5 %. Nejvíce klesly tržby v obchodech s nepotravinářským zbožím, a to o 2,1 %. Index spotřebitelské důvěry GfK ve Spojeném království klesl v lednu 2023 na -45 bodů z prosincových -42 bodů. Slabší než očekávaný údaj o důvěře spotřebitelů byl způsoben zejména zhoršením hodnocení osobní finanční situace. Evropské akciové indexy uzavřely obchodní den takto: Eurostoxx 50 +0,63 %, CAC 40 +0,63 %, DAX +0,76 %.

Prodej existujících domů ve Spojených státech klesl v prosinci 2022 o 1,5 % oproti listopadu. Jedná se o jedenáctý měsíc poklesu v řadě, což je nejdelší období od roku 1999. Maloobchodní tržby v Kanadě v prosinci 2022 podle předběžných odhadů meziměsíčně vzrostly o 0,5 %. V meziročním srovnání se maloobchodní tržby v listopadu zvýšily o 5,2 %, což je nejméně od března. Americké akciové indexy uzavřely obchodní den takto: Dow Jones +1,00 %, S&P 500 +1,89 %, NASDAQ +2,66 %.