Celková zpráva:

Většina amerických investorů a centrálních bankéřů loni podcenila, jak vysoko se inflace vyšplhá. Nyní možná podceňují, jak vysoko budou muset jít úrokové sazby, aby ji snížily. Navzdory nejagresivnější kampani Federálního rezervního systému na utažení úvěrů za posledních čtyřicet let začala americká ekonomika a finanční trhy nový rok velmi pozitivně. Zvýšily se mzdy, maloobchodní tržby a prudce vzrostly ceny akcií. V kombinaci s mírou inflace výrazně nad 2% cílem je to recept na další zvyšování sazeb předsedou Federálního rezervního systému Jeromem Powellem a jeho kolegy, aby se situace uklidnila. Riziko spočívá v tom, že přísnější úvěrování nakonec ekonomiku dožene a vyvolá recesi, protože spotřebitelé vyčerpají finanční rezervy, které si vytvořili během pandemie. Právě tyto dodatečné úspory a dynamický trh práce umožnily domácnostem přečkat prudký růst cen a nákladů na půjčky. Investoři již zvyšují své sázky na to, o kolik Fed zvýší sazby v tomto cyklu zpřísňování. Podle obchodování na amerických peněžních trzích nyní vidí růst sazby federálních fondů v červenci na 5,2 %, což je nárůst z vnímaného maxima 4,9 % před pouhými dvěma týdny a současného cílového rozpětí centrální banky 4,5 % až 4,75 %.

Investoři vydělali na:

West Pharmaceutical Services, jejíž akcie během dnešního obchodního dne vzrostly o 14,51 % (klouzavá pětiletá výkonnost: +325,46 %). Společnost West Pharmaceutical Services, Inc. využívá služeb s přidanou hodnotou v procesu uvádění nových lékových terapií a zdravotnických produktů na světové trhy. Technologie společnosti zahrnují návrh a výrobu obalových komponent, výzkum a vývoj systémů pro podávání léčiv a smluvní laboratorní služby a další služby.

Makroanalýza a ekonomické zprávy:

Vývoz z Japonska v lednu 2023 meziročně vzrostl o 3,5 % na 6 551,2 miliardy JPY; očekávání trhu bylo 0,8% meziroční zvýšení. Po prosincovém růstu o 11,5 % se jednalo o 23. měsíc růstu dodávek v řadě, avšak nejpomalejší tempo od poklesu v únoru 2021. Průměrné ceny nových domů v 70 největších čínských městech v lednu 2023 klesly o 1,5 % r/r, stejně jako v předchozím měsíci. Jednalo se o devátý měsíc poklesu cen nových domů v řadě. Asijské akciové indexy uzavřely obchodní den takto: CSI 300 -0,73 %, Hang Seng +0,84 %, Nikkei 225 +0,71 %.

Míra nezaměstnanosti v Nizozemsku se v lednu 2023 zvýšila na 3,6 % z 3,5 % v předchozím měsíci. Tržní očekávání přitom hovořilo o 3,5 %. Počet nezaměstnaných se oproti předchozímu měsíci zvýšil o 8 tisíc na 360 tisíc, zatímco zaměstnanost vzrostla o 2 tisíce na 9,699 milionu. Současně se počet osob žádajících o podporu v nezaměstnanosti zvýšil o 5 tis. na 154 tis. Evropské akciové indexy uzavřely obchodní den takto: Eurostoxx 50 +0,40 %, CAC 40 +0,89 %, DAX +0,18 %.

Ceny výrobců v USA v lednu 2023 meziměsíčně vzrostly o 0,7 %, nejvíce za posledních sedm měsíců. Tržní očekávání bylo 0,4 %. Ceny zboží vyskočily o 1,2 %, což je rovněž největší nárůst od 2,1% zvýšení v červnu 2022, a to díky 6,2% nárůstu cen benzínu. Výrazněji se posunuly také indexy zemního plynu pro domácnosti, nafty, leteckých pohonných hmot, nealkoholických nápojů a motorových vozidel. Americké akciové indexy uzavřely obchodní den takto: Dow Jones -1,26 %, S&P 500 -1,38 %, NASDAQ -1,78 %.