Celková zpráva:

Dluhopisy stoupaly po celém světě, protože slabé ekonomické údaje v USA a Evropě posílily sázky, že centrální banky pozastaví zvyšování úrokových sazeb, aby zabránily recesi. Velké technologické společnosti vedly zisky v akciích před výsledky Nvidie. Obchodníci také zvážili zprávu americké vlády, v níž se uvádí, že růst pracovních míst v průběhu roku do března se pravděpodobně sníží o 306 000, což je menší úprava, než někteří ekonomové očekávali. Dvouleté výnosy státních dluhopisů klesly o 10 bazických bodů a klesly pod 5 %, protože údaje ukázaly, že americká obchodní aktivita se téměř nerozšířila na základě utlumené poptávky zákazníků. 10letá německá sazba klesla, když se zesílil pokles aktivity soukromého sektoru v eurozóně. Další znepokojující ekonomický signál přišel z amerického hypotečního průmyslu, když počet žádostí o koupi domu klesl na nejnižší úroveň za téměř tři desetiletí. Samostatné údaje ukázaly, že prodej nových domů dosáhl nejvyšší úrovně za více než rok. Středeční nárůst dluhopisů byl také připsán opětovnému růstu po výprodeji, který nedávno vyhnal 10leté výnosy v USA na nejvyšší hodnoty od konce roku 2007 na základě spekulací, že úrokové sazby zůstanou déle vyšší, aby omezily inflaci – i když se Fed rozhodne pozastavit turistická kampaň . Dnešní makroekonomické údaje jsou především o index PMI. Index nákupních manažerů (PMI) je index převládajícího směru ekonomických trendů ve výrobním sektoru a sektoru služeb. Index sumarizuje, zda se tržní podmínky zlepšují, zůstávají stejné nebo zhoršují z pohledu nákupních manažerů.

Makro analýza a zprávy z ekonomiky:

ASIE: Japonský výrobní PMI index Au Jibun Bank mírně stoupl na 49,7 v srpnu ze 49,6 v červenci, mírně nad tržní prognózou 49,5, ukázaly první údaje. Tentýž PMI index pro odvětví služeb dosáhl v srpnu tříměsíčního maxima 54,3 z 53,8 v červenci. Byl to 12. měsíc po sobě růst v sektoru služeb a nejrychlejší tempo od května. První odhad ukázal, že index PMI pro služby Judo Bank Australia v srpnu klesl na 46,7 ze 47,9 v červenci a dosáhl nejnižší úrovně od ledna 2022.

EU: Výrobní index PMI HBOC v Německu v srpnu mírně vzrostl na 39,1 z tříletého minima 38,8 v předchozím měsíci, před odhady trhu na úrovni 38,7, ale podle prvního odhadu zůstal výrazně v negativním pásmu. Tento index pro sektor služeb klesl v srpnu 2023 na 47,3, z červencových 52,3 a výrazně pod tržní konsensus 51,5. První odhad indexu PMI v Eurozóně od společnosti HCOB v srpnu mírně vzrostl na 43,7 z tříletého minima 42,7 v předchozím měsíci, před očekáváním trhu 42,6, ale zůstal hluboko v kontrakčním území. Pro sektor služeb tento index klesl na 48,3 v srpnu 2023 z 50,9 v červenci a je nižší než tržní prognóza 50,5.

USA: Prodej nových rodinných domů ve Spojených státech se v červenci 2023 vyšplhal o 4,4 procenta na sezónně upravenou roční míru 714 tisíc, čímž dosáhl nejvyšší úrovně od února 2022 a překonal tržní konsensus 705 tisíc. Meziměsíčně vzrostl o 4,4% při očekáváních -1,6%. Podle prvních odhadů maloobchodní tržby v Kanadě vzrostly o 0,4 % ve srovnání s předchozím měsícem, podle předběžného odhadu. Pokud jde o červen, maloobchodní tržby se oproti předchozímu měsíci mírně zvýšily o 0,1 %, před předběžným odhadem stagnace a rostly nezměněným tempem oproti květnovému růstu.

Timoteus Lencz, analytik společnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s.