Celková zpráva:

Index cen výrobců v USA v září vzrostl více, než se očekávalo, k čemuž přispěly vyšší náklady na energie, které nadále komplikují cestu k udržitelně nižší inflaci. Investoři nyní čekají na zápis ze zářijového zasedání Fedu, který bude zveřejněn později ve středu, a také na čtvrteční zprávu o indexu spotřebitelských cen. Guvernér Fedu Christopher Waller uvedl, že americká centrální banka možná počká, co se stane, než přijme další opatření ohledně úrokových sazeb. Guvernérka Michelle Bowmanová mezitím poznamenala, že sazby možná budou muset dále růst a zůstat na vyšší úrovni déle, než se původně očekávalo. JPMorgan Chase, Citigroup a Wells Fargo v pátek zahajují výsledkovou sezónu, přičemž největší americké banky jsou připraveny odepsat více špatných úvěrů než na začátku pandemie, protože vyšší a dlouhodobější úrokové sazby a potenciální hospodářský pokles dostávají dlužníky do problémů. Stratégové Bank of America Corp. očekávají, že americké společnosti dosáhnou finančních výsledků, které výrazně překonají očekávání analytiků, což je přiměje ke zvýšení odhadu zisku pro rok 2023, neboť v této vykazovací sezóně začíná oživení. Očekává se výrazné překonání výsledků, napsali stratégové včetně Ohsung Kwona a Savity Subramanian.

Makroanalýza a zprávy z ekonomiky:

ASIE: Reuters Tankan index nálady výrobců v Japonsku dosáhl v říjnu 2023 hodnoty +4, což je beze změny oproti předchozímu měsíci, jelikož rizika zhoršení globální ekonomiky podkopala důvěru v japonskou ekonomiku závislou na obchodu.

EU: Německý index spotřebitelských cen byl v září potvrzen na úrovni 4,5 % r/r, což představuje výrazný pokles z 6,1 % v předchozím měsíci a dosažení nejnižší úrovně od vypuknutí války na Ukrajině v únoru 2022. Jádrová míra, která nezahrnuje volatilní položky, jako jsou potraviny a energie, rovněž zpomalila na roční minimum 4,6 %. Obě sazby však zůstaly výrazně nad cílovou úrovní Evropské centrální banky 2,0 %. Inflace ve službách se zmírnila na 4,0 % ze srpnových 5,1 %, inflace u zboží navíc prudce klesla na 5 % ze 7,1 %, když se výrazně snížily ceny energií (1,0 % oproti 8,3 %) a potravin (7,5 % oproti 9,0 %). Meziměsíčně spotřebitelské ceny vzrostly o 0,3 %, tedy stejným tempem jako v předchozích třech měsících.

USA: Ceny výrobců v USA v září meziměsíčně vzrostly o 0,5 %, což je nejméně za poslední tři měsíce, po srpnovém růstu o 0,7 %, ale nad tržními odhady 0,3 %. Ceny zboží vzrostly o 0,9 %, k čemuž přispělo zvýšení cen benzinu o 5,4 %. Ceny leteckého paliva, zpracovaných mladých kuřat, masa, elektřiny a motorové nafty se také zvýšily. Na druhé straně se snížily ceny čerstvé a suché zeleniny o 13,9 % a klesly i ceny dřeva a komunálního zemního plynu. Mezitím ceny komunálních služeb vzrostly o 0,3 %, přičemž cena vkladových služeb vyskočila o 13,9 %. Vyšší byly také ceny ve velkoobchodě se stroji, zařízeními, díly a potřebami, v maloobchodě se zdravotnickým, kosmetickým a optickým zbožím, v ubytovacích službách pro cestující, v ambulantní péči (částečné) a ve vydávání aplikačního softwaru. Naopak poklesly ceny za služby v letecké osobní dopravě o 2,1 % a snížily se i indexy za maloobchodní prodej automobilů a za sdružené služby kabelového přístupu k telekomunikacím