Celková zpráva:

Po dnešních údajích o inflaci, která v květnu v eurozóně dosáhla 5,5 %, což je lepší výsledek, než se očekávalo, se očekávání trhu ohledně dalších dvou zvýšení, jednoho na příštím zasedání (27,7) a jednoho na následujícím (14,9), ustálila. Spolu s údaji o nezaměstnanosti, které zůstaly beze změny na historických minimech. To znamená, že konec přísné měnové politiky je na obzoru a trhy to oceňují růstem akciového trhu. Podobná situace je i ve Spojených státech, kde největší světovou ekonomiku čeká už jen jedno zvýšení úrokových sazeb, a to i díky příznivějšímu vývoji spotřebitelských cen, neboť jádrová inflace klesla na 3,8 %. Index Nasdaq 100 v pátek na začátku obchodování vzrostl o zhruba 2 % a zamířil na nejvyšší úroveň od března 2022. Tesla a Microsoft a Apple si připsaly více než 1,5 %. Od začátku roku se hodnota společností v indexu Nasdaq 100 zvýšila o téměř 5 bilionů dolarů, přičemž index vzrostl o téměř 40 %. Dechberoucí rallye v technologiích - nejvlivnější skupině v indexu S&P 500 - pomohla indexu v roce 2023 vzrůst o 16 %. Zisky byly ještě výraznější při zúžení na oblast megacapů, tedy společností s velkou tržní hodnotou, které za uvedené období vzrostly o téměř 75 %. Roky, které začínají růstem indexu alespoň o 10 %, dosahují ve druhé polovině roku průměrných výnosů kolem 14 %, i když se tento průměr smrskne na 8,3 %, když zisky v první polovině roku přesáhnou 20 %, vyplývá z analýzy údajů sestavené agenturou Bloomberg.

Makroanalýza a zprávy z ekonomiky:

ASIE: Oficiální index PMI výrobního sektoru NBS Číny v červnu 2023 vzrostl na 49 bodů z květnových 48,8 bodu, což odpovídá odhadům trhu a zároveň ukazuje na třetí měsíc poklesu aktivity v továrnách v řadě. Nejnovější údaj se objevil v souvislosti s rostoucími náznaky, že čínské oživení po pandemii ztratilo dynamiku. Oficiální nevýrobní PMI NBS pro Čínu v červnu 2023 klesl na 53,2 bodu z 54,5 bodu o měsíc dříve.

EU: Podle předběžného odhadu se míra inflace spotřebitelských cen v eurozóně v červnu 2023 snížila na 5,5 % z 6,1 % v předchozím měsíci a mírně zaostala za tržním očekáváním 5,6 %. Sezónně očištěná míra nezaměstnanosti v eurozóně dosáhla v květnu 2023 rekordního minima 6,5 %, což je beze změny oproti předchozímu měsíci a v souladu s tržními odhady. Nejnovější údaj byl nižší než loňská míra 6,7 % a poukazoval na napjatou situaci na trhu práce.

USA: Index měřící jádrové ceny v USA, který nezahrnuje potraviny a energie, odpovídal očekávání trhu a v květnu meziročně vzrostl o 3,8 %, což je mírnější růst než v předchozím měsíci, kdy činil 4,3 %. Osobní příjmy ve Spojených státech se v květnu zvýšily o 0,4 % oproti dubnovému poklesu o 0,3 %, zatímco analytici očekávali nárůst o 0,3 %. Osobní výdaje ve Spojených státech se v květnu 2023 zvýšily o 0,1 %, což bylo méně, než trh očekával, tedy o 0,2 %, zatímco v dubnu vzrostly o 0,6 %.