Celková zpráva:

Futures na americké akcie klesly a státní dluhopisy se propadly poté, co další kolo jednání o dluhovém limitu skončilo bez dohody. Investoři požadovali vyšší prémie za držbu amerických státních dluhopisů, zejména těch s nejvyšším rizikem nesplacení, přičemž politikům zbývalo jen málo času na dosažení dohody. Dvouleté výnosy vzrostly o 5 bazických bodů na 4,38 %. Čtyřtýdenní pokladniční poukázky byly na úrovni 5,46 %, čímž jejich nárůst od začátku května přesáhl 60 bazických bodů. Společnost Lowe's Cos. v předobchodní fázi klesla o 1,5 % poté, co snížila výhled zisku s odkazem na zpomalení spotřebitelských výdajů. V Evropě se propadly akcie výrobců luxusního zboží včetně Hermes International, Christian Dior SE a LVMH, což táhlo index Stoxx 600 dolů, protože analytici Deutsche Bank AG varovali, že sektor je přeplněný a ocenění je vysoké. Prezident Joe Biden a předseda Sněmovny reprezentantů Kevin McCarthy označili svá pondělní jednání za produktivní, ale dohoda je stále v nedohlednu. To ponechalo obchodníky v napětí, neboť do 1. června, kdy podle ministra financí může dojít hotovost, zbývá jen několik dní. Jakoukoli dohodu by do té doby musel schválit Kongres. Společnost PacWest Bancorp, jeden z amerických věřitelů, kteří se ocitli v regionálních bankovních zmatcích, prodloužila rally, kterou vyvolalo její rozhodnutí prodat portfolio stavebních úvěrů na nemovitosti v hodnotě 2,6 miliardy dolarů a posílit tak své finance. Akcie v úterý na počátku obchodování vyskočily o 16 %. Evropské trhy byly slabší poté, co údaje ukázaly, že výrobní aktivita v regionu klesla nejrychlejším tempem od pandemie před třemi lety. Euro vůči dolaru ztratilo 0,3 %. Tokijský index Topix poprvé po osmi dnech klesl, přičemž akcie související s polovodiči se snížily v důsledku zprávy, že 23. července vstoupí v Japonsku v platnost přísnější kontroly vývozu. Toyota Motor Corp. se v poslední minutě obchodování propadla.

Makroanalýza a zprávy z ekonomiky:

V květnu 2023 vzrostl výrobní index PMI Au Jibun Bank of Japan na osmiměsíční maximum 50,8 bodu z konečných 49,5 bodu v předchozím měsíci, jak ukázaly bleskové údaje. Jednalo se o první expanzi aktivity v továrnách od října loňského roku, neboť oživení po skončení COVID nabíralo na síle, přičemž nové zakázky i produkce se poprvé od června loňského roku vrátily do oblasti expanze a dosáhly nejrychlejšího tempa za posledních 13 měsíců. Růst zaměstnanosti se zmírnil a objem nevyřízených zakázek rostl pomalejším tempem. Na cenovém poli inflace vstupních nákladů zpomalila na nejnižší úroveň od února 2021, zatímco inflace výrobních nákladů se zmírnila na čtyřměsíční minimum. A konečně, podnikatelská nálada zůstala i přes zmírnění od dubna pozitivní, a to v důsledku celkového zlepšení pramenícího z omezení poruch souvisejících s COVID a rostoucích sázek, že inflační tlaky brzy dosáhnou svého vrcholu a ve zbytku roku poleví.

Podle předběžného odhadu HCOB se bleskový PMI ve službách eurozóny v květnu 2023 snížil na 55,9 bodu z dubnového dvanáctiměsíčního maxima 56,2 bodu, přičemž trh předpokládal 55,6 bodu. Navzdory mírnému poklesu čtení nadále poukazovalo na silný růst v sektoru služeb, neboť nové zakázky rostly pátý měsíc v řadě, objem nevyřízených zakázek se mírně zvýšil a růst počtu pracovních míst byl druhý nejsilnější za poslední rok. Průměrné ceny účtované za služby mezitím zůstaly zvýšené, zejména v důsledku nákladů na pracovní sílu. A konečně, optimismus ohledně příštího roku byl dále tlumen.

Podle předběžného odhadu indexu S&P Global/CIPS UK PMI ve službách v květnu 2023 klesl na 55,1 bodu z 55,9 bodu v předchozím měsíci a pod tržní konsensus 55,5 bodu. Mezi důvody, které brzdily růst, byly uvedeny rozpočtové tlaky mezi firemními klienty, rostoucí ekonomická nejistota a vyšší náklady na půjčky. Podniky cestovního ruchu, rekreace a pohostinství však ve velké míře komentovaly odolnou spotřebitelskou poptávku. Růst nových zakázek v celém sektoru služeb byl silný a zvýšil se počet nových zakázek ze zahraničí. Nábor zaměstnanců mezitím odrážel rostoucí požadavky podniků. Pokud jde o ceny, poskytovatelé služeb zaznamenali nejrychlejší růst nákladové zátěže za poslední tři měsíce. Při pohledu do budoucna podnikatelský optimismus v květnu oslabil.